“大額存單難賣”“利率持續(xù)走低”“不具有利率優(yōu)勢的難轉讓”……記者走訪發(fā)現(xiàn)，自6月下旬存款利率定價方式調整后，曾是銀行攬儲“利器”的大額存單產品，如今發(fā)行數量和利率雙雙下降。有業(yè)內人士預計，短期內大額存單利率不會再有大幅波動,11月、12月發(fā)行數量也會位于低位，明年1月大額存單發(fā)行數量會大幅增長。對于追求本金保障的保守型投資者來說，如果短期內沒有使用資金的打算，可以考慮購買長期大額存單。此外，建議投資者可關注銀行的中低風險理財產品。

走訪：大額存單利率持續(xù)走低，不具利率優(yōu)勢的較難轉讓

“目前傳統(tǒng)的結構性存款、大額存單都比較難賣了，現(xiàn)在年輕人都奔著炒股、買基金去了，購買大額存單的主要是風險偏好低的投資者。”某股份制銀行工作人員說。

銷售遇冷的背后，大額存單的利率在走低。“從6月份下旬開始，大額存單的利率就在下調，預計接下來還將繼續(xù)走低。”某國有大行理財經理向記者表示，以前大額存單利率能達到4%左右，現(xiàn)在產品利率最高3.35%。

據統(tǒng)計，從不同類型銀行來看，股份制銀行、城商行各期限大額存單利率均較高，其中大部分銀行都執(zhí)行了利率上限，各銀行之間的利率差異較小;國有銀行利率上限較低，所有各期限大額存單利率都不高。

值得關注的是，有股份制銀行理財經理向記者表示，在理財產品凈值化轉型之際，對于一些年齡偏大、追求本金保障的投資者而言，大額存單仍是投資的熱門選擇之一。“大額存單可以進行轉讓，在轉讓區(qū)里，一些利率超4%、已持有超2年的產品一掛出來就被搶了。”該股份制銀行理財經理提醒道，并非所有的大額存單都能成功轉讓，一般持有僅幾個月，且利率不具有優(yōu)勢的大額存單產品較難轉讓。

記者注意到，該理財經理提到的利率超4%的大額存單產品，存期5年、20萬元起存。不過，記者查詢多家銀行的APP注意到，目前市場上已經少見存期5年、利率超4%的大額存單產品。“現(xiàn)在較少有人來買大額存單，如果買可轉讓大額存單的話，建議也有做好持有到期的準備。”某國有銀行工作人員向記者坦言。

分析1：預計發(fā)行數量在11月、12月位于低位，明年1月大幅增長

記者注意到，大額存單數量在2021年7月銳減。據融360數字科技研究院監(jiān)測的數據顯示，6月份大額存單數量為675只，而7月銳減至309只，此后大額存單數量一直維持在每月約300～400只。“過去大額存單發(fā)行數量較多，主要是因為各銀行會針對不同門檻的大額存單設置不同利率，但存款利率報價方式調整之后，各銀行不同門檻的大額存單利率趨于一致，就沒必要設置多門檻的大額存單，導致大額存單發(fā)行數量下降。”融360大數據研究院分析師劉銀平分析。

劉銀平表示，銀行會在年初第一期大額存單發(fā)行之前向央行報備全年的發(fā)行計劃，而大額存單的募集期較長，有些產品募集期會長達半年甚至一年，所以年初大額存單發(fā)行數量都會比較多。從大額存單全年發(fā)行情況來看，每年1月份數量最高，四季度數量最低。臨近年末，銀行大額存單額度往往不會太充足，預計11月、12月發(fā)行數量也會位于低位，明年1月大額存單發(fā)行數量會大幅增長。

分析2：預計短期內大額存單利率不會再有大幅波動

不僅數量在下降，投資者最關心的利率也呈下降趨勢。從3年期大額存單平均利率走勢來看，2020年初以來，大額存單3年期平均利率呈小幅下降趨勢，6、7月份大幅下調，8～10月則繼續(xù)小幅走低，但可以看出逐漸止跌企穩(wěn)，10月份3年期大額存單平均利率相較5月份共下降了51.5BP。

值得關注的是，并非所有大額存單產品的利率都在走低。6月份存款利率報價方式調整之后，大額存單3個月、6個月期平均利率大幅上調，1年、5年期平均利率波動不大，2年、3年期平均利率大幅下調。

劉銀平提到，大額存單利率在6月份存款利率報價方式調整之初出現(xiàn)較大調整，表現(xiàn)為短期利率整體上調、長期利率大幅下調，6月和7月各銀行大額存單利率已基本調整到位，近三個月大額存單平均利率波動明顯收窄，少部分銀行仍在小幅調整之中。存款利率自律上限調整之后，影響最大的是長期存款利率，尤其是3年期利率，不管是定期存款還是大額存單，3年期利率跌勢都是最大的。“市場利率定價自律機制通過下調銀行長期存款利率來達到壓降銀行攬儲成本的目的。預計短期內大額存單利率不會再有大幅波動。”劉銀平說。

提醒：大額存單適合保守型投資者，建議可關注中低風險理財產品

“對于追求本金保障的保守型投資者來說，大額存單是比較適合的投資品種，不過短期產品利率偏低，長期品種流動性較差，如果短期內沒有使用資金的打算，可以考慮購買長期大額存單。”劉銀平提醒，如今保本型理財產品已經退出，能保本的產品只剩下銀行存款類產品，包括普通定存、大額存單、結構性存款等，結構性存款相對來說利率更高一些，但需要投資者具備一定的理財水平，能看懂產品的收益規(guī)則。

普益標準研究員李啟明建議，還可以關注銀行的中低風險理財產品，即風險等級為一級及二級的產品。“此類產品多以固收產品為基礎，固收代表的是風險低、收益相對穩(wěn)定的資產，用于獲取基礎收益，這部分資產通常占整個投資組合的絕大部分，如債券類資產。”李啟明表示，銀行長期深耕固收市場，在低風險理財及固收領域存在傳統(tǒng)優(yōu)勢，包括完善的風險控制體系以及低風險資產配置能力等。