“當(dāng)前，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)工作正在積極有序推進(jìn)，這其中管理資產(chǎn)超過(guò)60萬(wàn)億元的基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。”8月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在基金業(yè)協(xié)會(huì)第三屆會(huì)員代表大會(huì)上，首次就基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出專門、全面、詳細(xì)的闡述。

易會(huì)滿指出了一連串國(guó)內(nèi)基金業(yè)的成績(jī)和問(wèn)題所在。他表示，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要力量。但是，整個(gè)基金業(yè)仍有較大改進(jìn)空間，例如，基金賺錢、基民不賺錢的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，有的機(jī)構(gòu)基金銷售過(guò)度娛樂(lè)化，基金的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯等等。

對(duì)于上述問(wèn)題，易會(huì)滿提出基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)當(dāng)把握好五個(gè)“更加突出”的原則，并具體部署了四項(xiàng)重點(diǎn)工作，要求基金機(jī)構(gòu)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。

簡(jiǎn)基金資深研究員張竹然對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，易會(huì)滿此次的重磅講話，肯定了基金是居民理財(cái)?shù)囊淮笄?其次，在肯定基金行業(yè)健康發(fā)展的同時(shí)，針對(duì)一些基金公司單純追求規(guī)模重營(yíng)銷不重投研的現(xiàn)象提出了批評(píng)，并對(duì)引導(dǎo)居民樹立正確的投資思想、加強(qiáng)財(cái)商教育具有重要意義。

基金業(yè)成績(jī)可圈可點(diǎn)

易會(huì)滿指出，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要力量，特別是最近四年多來(lái)，基金業(yè)在改革中成長(zhǎng)，在開放中提高，在規(guī)范中進(jìn)步，成績(jī)可圈可點(diǎn)。

公募基金方面，以1998年第一批公募基金設(shè)立為標(biāo)志，我國(guó)公募基金行業(yè)從試點(diǎn)起步，快速發(fā)展壯大，作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，在資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。

截至今年7月底，公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬(wàn)億元，較2016年底增長(zhǎng)1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類基金產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模分別達(dá)5140只、7.7萬(wàn)億元，分別增長(zhǎng)1.2倍、1.8倍，均創(chuàng)歷史新高。全面放開基金公司外資股比限制，中日ETF互通、滬港ETF互通等相繼推出，基金業(yè)對(duì)外開放邁出重要步伐。

私募基金方面，經(jīng)過(guò)早期的探索，到股權(quán)分置改革后的迅速發(fā)展，再到近年來(lái)的逐步規(guī)范發(fā)展，也取得了不小的成績(jī)，功能作用逐步顯現(xiàn)。私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)5.5萬(wàn)億元和12.6萬(wàn)億元，較2016年底分別增長(zhǎng)1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)基金業(yè)從業(yè)人員規(guī)?？焖侔l(fā)展，注冊(cè)數(shù)量達(dá)到82萬(wàn)余人。除了在規(guī)模體量上實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，整個(gè)基金業(yè)在合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升、主動(dòng)融入資本市場(chǎng)改革全局成效明顯、投資者信任度明顯增強(qiáng)、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用日益顯現(xiàn)等四個(gè)方面也取得了不小的成績(jī)。

直面問(wèn)題，堅(jiān)持五大原則

總的來(lái)看，公募基金行業(yè)堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報(bào)投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進(jìn)空間。

例如，公募基金的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，而私募行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強(qiáng)、魚龍混雜等情況;基金賺錢、基民不賺錢的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營(yíng)觀存在問(wèn)題;有的機(jī)構(gòu)基金銷售過(guò)度娛樂(lè)化，為博眼球打擦邊球，等等。

對(duì)此，易會(huì)滿直面問(wèn)題，指出基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要把握好五個(gè)原則，強(qiáng)調(diào)了“五個(gè)突出”。

一是更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。實(shí)現(xiàn)量和質(zhì)的同步提升，是高質(zhì)量發(fā)展的題中應(yīng)有之義。針對(duì)公私募基金的結(jié)構(gòu)問(wèn)題，易會(huì)滿指出，必須堅(jiān)持兩點(diǎn)論、辯證法，切實(shí)把握好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、速度與質(zhì)量、發(fā)展與安全的有機(jī)統(tǒng)一。

“公募基金的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，而私募行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強(qiáng)、魚龍混雜等情況，我們認(rèn)為，結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問(wèn)題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。”易會(huì)滿表示。

二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌平衡。“金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展必須牢牢把握防范重大風(fēng)險(xiǎn)這條生命線，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)只有治理有效、運(yùn)作規(guī)范，才能具備創(chuàng)新條件，才能走得更穩(wěn)、走得更遠(yuǎn)。”易會(huì)滿指出，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)始終注重加強(qiáng)公募基金和私募資管計(jì)劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴(yán)格清理規(guī)范子公司，大力推動(dòng)降杠桿、去通道、除嵌套。對(duì)于基金業(yè)的創(chuàng)新問(wèn)題，始終持積極包容的態(tài)度，將進(jìn)一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強(qiáng)。

三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步。針對(duì)當(dāng)前基金賺錢、基民不賺錢的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，有的代理銷售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”等問(wèn)題，易會(huì)滿表示，必須從維護(hù)投資者合法權(quán)益的高度切實(shí)加以解決，基金機(jī)構(gòu)應(yīng)自覺堅(jiān)持客戶利益至上，敬畏投資者。

四是更加突出回歸行業(yè)本源，堅(jiān)守“真私募”定位。當(dāng)前，行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場(chǎng)無(wú)序生長(zhǎng)并存等亂象。

對(duì)此，易會(huì)滿認(rèn)為，私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅(jiān)持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，推動(dòng)形成良好市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。

張竹然認(rèn)為，打擊各種“偽”私募，是針對(duì)各種非法集資說(shuō)的，也針對(duì)一些不靠譜的股權(quán)項(xiàng)目以及房地產(chǎn)私募等等，“之前很多‘私募’早就把私募基金的名聲搞壞了，這些是監(jiān)管層不希望看到的。”張竹然坦言。

五是更加突出厚植行業(yè)文化，促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。針對(duì)有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念不端正、管理粗放、急功近利;有的機(jī)構(gòu)考核機(jī)制不合理，旱澇保收與過(guò)度激勵(lì)并存;有的機(jī)構(gòu)基金銷售過(guò)度娛樂(lè)化，為博眼球打擦邊球等等現(xiàn)象，必須堅(jiān)決予以糾正。

易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)，行業(yè)文化建設(shè)涉及到公司戰(zhàn)略、投資研究、內(nèi)控合規(guī)、社會(huì)責(zé)任等方方面面，是一個(gè)系統(tǒng)工程，希望廣大基金機(jī)構(gòu)持之以恒抓好這件大事，持續(xù)倡導(dǎo)行業(yè)新風(fēng)氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象，為營(yíng)造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻(xiàn)力量。記者 喻莎 胡金華 上海報(bào)道