2月24日，第二批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品出爐，4家理財機構共發(fā)行了11只理財產(chǎn)品。相比首批產(chǎn)品，第二批個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品在發(fā)行機構、產(chǎn)品期限、產(chǎn)品策略等方面均有所豐富，并且均為存續(xù)產(chǎn)品，但單獨設定了個人養(yǎng)老金份額，通過個人養(yǎng)老金賬戶渠道購買的費率相對更優(yōu)惠、起投金額更低。

此外，部分理財產(chǎn)品還明確了投資權益類資產(chǎn)的比例。加快布局權益投資，能否博得更高收益，投資者是否掙錢，將成未來吸引更多投資者投資的重要因素之一。銀行人士分析指出，“當前市場的投資機會大于風險，有利于銀行理財布局權益類資產(chǎn)?！?/p>

資深金融監(jiān)管專家周毅欽表示，第二批個人養(yǎng)老金理財?shù)耐瞥?，不斷豐富了個人養(yǎng)老金資金的投資體系。他預計，未來個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品將在最低持有期產(chǎn)品基礎上，逐漸搭建出更為完整的產(chǎn)品體系。

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11只產(chǎn)品均為存續(xù)產(chǎn)品單獨設定個人養(yǎng)老金份額

根據(jù)中國理財網(wǎng)信息，除了首批發(fā)行產(chǎn)品的工銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財之外，中銀理財新進本次個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的發(fā)行機構之列。在本批發(fā)行的11只理財產(chǎn)品中，包含工銀理財2只產(chǎn)品、農(nóng)銀3只產(chǎn)品、中銀理財5只產(chǎn)品、中郵理財1只產(chǎn)品。

據(jù)了解，這11只產(chǎn)品均是此前已經(jīng)運行過一段時間的存續(xù)理財產(chǎn)品。同時，此次發(fā)售的渠道亦不僅局限于個人養(yǎng)老金賬戶渠道，但個人養(yǎng)老金賬戶渠道購買的費率相對更優(yōu)惠、起投金額更低。為了與普通賬戶投資作區(qū)分，各家理財子公司均為個人養(yǎng)老金渠道設置了單獨份額（L份額或B份額）。

如工銀理財此次發(fā)布的兩只“鑫得利”系列理財產(chǎn)品，均為2018年發(fā)布的產(chǎn)品，并為個人養(yǎng)老金賬戶投資設置了B份額。兩只產(chǎn)品與原理財份額延續(xù)相同投資策略，統(tǒng)一進行投資運作管理，均為該公司績優(yōu)明星產(chǎn)品。從歷史業(yè)績表現(xiàn)上看，兩只產(chǎn)品均歷經(jīng)牛熊輪換，自2018年成立以來年化收益率分別達4.13%、3.41%。在普惠性上，這兩只產(chǎn)品購買起點僅1元，產(chǎn)品費率低。

中銀理財表示，該機構此次推出的個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品不收取認（申）購費用和贖回費用，且管理費、銷售費和托管費均執(zhí)行費率優(yōu)惠。其中，“?！惫淌赵鰪娤盗泄芾碣M和銷售費均優(yōu)惠至0.05%，“祿”混合系列的管理費優(yōu)惠至0.08%、銷售費優(yōu)惠至0.15%。

周毅欽認為，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品剛剛開閘，理財公司選擇業(yè)績較佳、運作較好的既有理財產(chǎn)品，這也是為了以更加穩(wěn)健、優(yōu)質的產(chǎn)品吸引更多的投資者。同時，理財公司選擇可在不同渠道發(fā)售的理財產(chǎn)品，則從一定程度上規(guī)避了因為目前個人養(yǎng)老金資金規(guī)模不大而造成的對后續(xù)投資掣肘的問題。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬人，繳費人數(shù)613萬人，總繳費金額142億元。按此計算，平均每人繳費金額僅為2316.48元。而在個人養(yǎng)老金理財發(fā)售之前，個人養(yǎng)老金基金、保險、儲蓄等形式的理財產(chǎn)品均已上線。

期限覆蓋1年到5年不同風險滿足各類投資人群

從期限上看，第二批產(chǎn)品的期限、產(chǎn)品形式上都有延展。在此次發(fā)售的11只產(chǎn)品中，工銀理財發(fā)布的是2只為1年期定開產(chǎn)品；其余產(chǎn)品均為最短持有期產(chǎn)品，期限覆蓋較首批個人養(yǎng)老理財還增加了最短持有期為5年期的理財產(chǎn)品。

在本次發(fā)售的11只產(chǎn)品中，共有2只為最短持有期為5年期的產(chǎn)品，中銀理財、中郵理財各1只；最短持有期為3年、2年的理財產(chǎn)品各2只，1.5年的有1只。期限在1年期的產(chǎn)品相對較多，除了2只定期開放產(chǎn)品之外，還有2只最短持有期為1年左右的產(chǎn)品。

中銀理財亦表示，為滿足不同年齡段、不同風險承受能力投資者的養(yǎng)老需求，此次推出的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品更加豐富，包含“?！惫淌赵鰪娤盗泻汀暗摗被旌舷盗?。其中，“?！惫淌赵鰪娤盗芯x固定收益類資產(chǎn)打底，優(yōu)選高資質信用債，并適度配置權益類等資產(chǎn)，在控制短期回撤的前提下力爭獲取更好的中長期收益；產(chǎn)品最短持有期限覆蓋1年至3年，風險等級為中低風險。

工銀理財此次上新的兩只“頤享”系列個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的風險等級分別為PR2和PR3（中等風險）。工銀理財表示，在投資風格上，這兩只產(chǎn)品投向以投資固收類資產(chǎn)為主，風險等級較低，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，兼顧投資的靈活性與收益性，符合大多數(shù)養(yǎng)老客群的風險偏好和投資目標。

此外，兩只5年期以上理財產(chǎn)品的風險等級均為PR3。中銀理財表示，“祿”混合系列產(chǎn)品最短持有期限為5年，風險等級為中等風險，通過長期封閉運作，力爭為養(yǎng)老資金獲取跨越市場周期的投資回報。

招銀證券銀行業(yè)首席分析師廖志明亦表示，封閉管理的期限越長，理財公司就越可以有機會通過市場運作，為客戶博得更高的收益率。

加快布局權益投資個人養(yǎng)老理財能否博得更高收益？

第二批個人養(yǎng)老金理財中，風險等級為RP3的理財較此前有所增多，在此次發(fā)售的11只產(chǎn)品中，有6只產(chǎn)品風險等級為PR3。其中，含權類理財（底層資產(chǎn)含有權益類資產(chǎn)的理財產(chǎn)品）亦有所增多，混合類產(chǎn)品有2只，部分固收類理財產(chǎn)品中亦寫明了將投資權益類資產(chǎn)。

農(nóng)銀理財此次發(fā)售的3只產(chǎn)品均為含權產(chǎn)品，風險等級均為PR3。此次發(fā)布的期限為365天和1080天的理財產(chǎn)品均為固收類產(chǎn)品，但在產(chǎn)品介紹中寫明，將有5%-15%的底層資產(chǎn)投向股票；另1只期限在720天的產(chǎn)品為混合類理財，底層資產(chǎn)中將有15%到25%的資產(chǎn)投向股票。

中銀理財亦介紹，此次發(fā)售的5年期個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品，將充分發(fā)揮大類資產(chǎn)配置的實踐經(jīng)驗，挖掘固定收益類資產(chǎn)，并積極尋求權益市場切入點和行業(yè)配置機會，審慎控制組合波動。

“理財產(chǎn)品是否掙錢，是未來能否吸引更多投資者投資的重要因素之一，而當前市場的投資機會大于風險，有利于銀行理財布局權益類資產(chǎn)?！庇秀y行分析人士向新京報貝殼財經(jīng)記者表示，從投資權益類資產(chǎn)的比例來看，個人養(yǎng)老金基金的投資比例普遍在30%左右，個人養(yǎng)老金理財?shù)陀诨甬a(chǎn)品，意味著理財產(chǎn)品更為穩(wěn)健，與基金產(chǎn)品在風險偏好上形成差異。

此外，周毅欽建議，在個人養(yǎng)老金理財?shù)漠a(chǎn)品期限、風險等級、投資策略等的不斷豐富、相關架構逐漸完善之后，銀行理財公司亦可考慮重新推出長期限的封閉式個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。這種產(chǎn)品穩(wěn)定性更強，收益亦不會太差，且是銀行理財?shù)奶厣a(chǎn)品，易與基金產(chǎn)品形成差異。