新一輪存款利率下降于今日正式開啟。6月8日，六大國有銀行再度下調(diào)了銀行存款掛牌利率，并且同步下調(diào)了銀行存款產(chǎn)品的利率。據(jù)貝殼財經(jīng)記者了解到，當(dāng)前國有大行定期存款產(chǎn)品利率均已下調(diào)至3%以下。這意味著國有銀行存款利率已經(jīng)全面邁入了“2時代”。

中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時指出，在信貸利率持續(xù)走低的背景下，商業(yè)銀行負債成本相對剛性導(dǎo)致息差承壓，因此調(diào)整存款利率也是為了減少存款定價的無序競爭，減輕銀行負債成本。他預(yù)計后續(xù)存款定價自律管理將進一步完善，存款利率仍有下調(diào)空間。

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另據(jù)貝殼財經(jīng)記者獲悉，在國有銀行下調(diào)存款利率之后，有部分股份制銀行已決定將于近期跟隨下調(diào)存款利率。

隨著眾多銀行紛紛調(diào)降存款利率，存款搬家會來嗎？

六大國有銀行同日下調(diào)存款利率全面進入“2時代”

6月8日上午，六大國有銀行紛紛下調(diào)了存款掛牌利率。其中，活期存款利率下調(diào)至0.2%。定期存款的整存整取利率亦普遍進一步下調(diào)，1年期存款利率下調(diào)至1.68%，2年期定期存款利率下調(diào)10個基點至2.05%，3年期定存利率下調(diào)15個基點至2.45%，5年定期存款利率下調(diào)15個基點至2.5%。

六大行推出的定期存款產(chǎn)品利率與掛牌利率同時調(diào)降。

“前兩天還有3%以上的產(chǎn)品，今天已經(jīng)全部下調(diào)了。”某國有大行工作人員告訴貝殼財經(jīng)記者，該行目前3年期存款利率已經(jīng)下調(diào)到了2.85%。而本周早些時候就已經(jīng)通知即將下調(diào)存款利率。

貝殼財經(jīng)記者查閱了多家國有銀行App發(fā)現(xiàn)，國有大行各類存款產(chǎn)品均已降至3%以下。其中，此前利率在3.0%的3年期整存整取存款產(chǎn)品利率均已降至2.85%，此前在3.05%左右的5年期整存整取存款產(chǎn)品利率則降至了2.9%。不過，各家銀行整存整取存款產(chǎn)品利率上浮幅度并為有所改變，其中，3年期和5年期定存利率上浮幅度均仍較掛牌利率上浮40個基點。

比整存整取產(chǎn)品利率稍高的大額存單利率，此次亦同步下降至3%以下。國有銀行3年期大額存單利率均已降至2.9%左右。部分銀行工作人員稱，此前大額存單備受客戶青睞，因此當(dāng)前額度十分緊俏。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，此次國有大行再度下調(diào)存款掛牌利率和存款產(chǎn)品利率，是在前期存款利率調(diào)整的基礎(chǔ)上對存款定價進一步優(yōu)化，而此次銀行存款利率的重點在于調(diào)結(jié)構(gòu)，將一些利率明顯偏高、期限較長的銀行負債成本降下來，以此來應(yīng)對銀行息差挑戰(zhàn)，從而為實體經(jīng)濟融資成本的下降奠定基礎(chǔ)。

有股份制銀行考慮跟進調(diào)降存款利率新一輪跟進降息即將開啟？

去年9月，在國有大行存款利率完成集體調(diào)降存款掛牌利率之后，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等各類銀行相繼跟隨下調(diào)了存款掛牌利率和存款產(chǎn)品利率。此次國有銀行再度集體下調(diào)存款利率，是否還會引發(fā)新一輪銀行跟進調(diào)整？

“我行將在下周一跟進調(diào)整存款利率?！蹦彻煞葜沏y行內(nèi)部人士透露，目前暫未最終確定下調(diào)幅度，但應(yīng)該不會低于15個基點。

另有股份制銀行業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前10年期國債利率已經(jīng)降至2.7%左右，存款利率跟隨下調(diào)勢在必行。其所在銀行抑或?qū)⒃诮谡{(diào)整存款利率。

據(jù)貝殼財經(jīng)記者了解，當(dāng)前股份制銀行、城商行的整存整取存款產(chǎn)品，3年期存款利率仍有3%以上產(chǎn)品。如平安銀行、興業(yè)銀行等股份制銀行3年定期存款利率可達3.25%。江蘇銀行北京地區(qū)3年定期存款利率可達到3.4%。

“理論上講，中小銀行負債結(jié)構(gòu)中，定期存款占比尤其高。因此如果此次跟隨下調(diào)存款利率，將可明顯為其節(jié)約負債成本?！痹鴦傤A(yù)計，中小銀行此輪仍有跟進下調(diào)的動力，這亦是監(jiān)管率先引導(dǎo)大行利率下行的目的所在。

事實上，當(dāng)前銀行存款定期化進一步加劇，長期限存款占比提升，讓銀行體系負債端的壓力有所上升。據(jù)光大證券數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個百分點。其中，居民定期存款占居民存款、企業(yè)定期存款占企業(yè)存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1、1.9個百分點。

根據(jù)中金公司的估算結(jié)果，銀行活期、兩年期、三年期、五年期定期存款利率分別下調(diào)5個基點、10個基點、15個基點、15個基點，能節(jié)約銀行負債成本約1200億元，可為銀行凈息差、營收、凈利潤分別年化正向貢獻3個基點、1%、3%，其中對活期存款占比較高的上市銀行更為利好。

明明認為，考慮到其他銀行也面臨息差壓力，未來大概率會隨之下調(diào)，不過受制于攬儲能力，下調(diào)幅度仍有待觀察。

時隔9個月再度調(diào)降投資者存款是否還有必要？

時隔9個月，銀行新一輪存款利率下降的窗口再度打開。在明明看來，在金融讓利實體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢所趨，預(yù)計后續(xù)存款定價自律管理將進一步完善，存款利率仍有下調(diào)空間。未來，監(jiān)管部門可能還會進一步限制結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款等相對高息產(chǎn)品的利率上限，完善存款利率市場化的定價機制。

對于普通投資者而言，存款是否還有投資的必要？對此，有銀行理財分析師表示，投資者仍應(yīng)該根據(jù)自身風(fēng)險偏好、資產(chǎn)配置情況等進行考量，不可盲目選擇。

“對于風(fēng)險偏好相對較低、不能承受虧損的保守型客戶，存款雖然收益較低，但是保本保息，仍是較好的理財方式。”上述理財分析師表示，同時存款亦可作為風(fēng)險偏好相對較高的投資者對沖風(fēng)險、打底資產(chǎn)的工具之一。

此外，明明表示，隨著銀行存款成本下降，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)娀?，后續(xù)低風(fēng)險資管產(chǎn)品還將持續(xù)迎來增量資金，增大金融市場活力。

值得注意的是，近期銀行理財產(chǎn)品的收益普遍回升，疊加存款利率下調(diào)，已經(jīng)提升了理財市場的吸引力。

根據(jù)招商證券數(shù)據(jù)顯示，2023年前5個月固收類理財平均年化收益率達4.4%，固收類理財凈值顯著上升。2023年5月下半月定開純固收、定開固收+、最短持有期固收類理財平均半月年化收益率分別為3.9%、3.2%和2.1%，維持較高水平。持有期固收類理財平均年化收益率較差，主要是受持有期固收+理財產(chǎn)品表現(xiàn)低迷之影響。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明預(yù)計，5月末銀行理財規(guī)模或達約27.8萬億，已經(jīng)回到年初水平，未來幾個月理財規(guī)模仍將明顯增長。但理財?shù)呐渲脡毫ι仙?，未來一個季度理財對信用債的正反饋將延續(xù)。

編輯 岳彩周

校對 盧茜